Хедж курса и закупочных цен для дистрибьютора
Хедж фиксирует курс между оплатой поставщику и поступлением денег от клиентов с отсрочкой. Ерлан Тажибаев консультирует по структуре хеджа для дистрибьютора и сопровождает исполнение, без управления капиталом.
Для дистрибьютора валютный риск растёт вместе с отсрочками: чем дольше клиенты платят, тем дольше открыта курсовая позиция. Хедж не повышает прибыль, он снижает разброс результата.
Что хеджируется
- Платежи поставщикам. Контракты в долларах, евро, юанях и рублях. Инструменты: форварды банков, фьючерсы на курс на MOEX, срочный рынок KASE.
- Закупочные цены. Для сырьевых категорий: фиксация цены в контракте, закупка на бирже, хедж базового актива, если он ликвиден.
- Склад. Остаток с валютной себестоимостью. Политика ограничивает объём запаса без покрытия.
Практика
Срок хеджа привязывается к реальному циклу денег: оплата поставщику, оборачиваемость склада, срок отсрочки клиентам. Если цикл 60 дней, покрытие строится на 60 дней, а не на год.
Порядок работы
- Карта валютных платежей и поступлений.
- Расчёт чистой открытой позиции.
- Выбор инструмента и доли покрытия. Перечень и ликвидность проверяются на дату сделки.
- Письменная политика для финансового директора.
- Ежемесячная сверка.
Формат: консультация 1–2 встречи, затем сопровождение. Условия обсуждаются после диагностики.
Другие форматы для дистрибьютора
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на биржевых и криптовалютных рынках связана с риском потери капитала. Торговые сигналы не предоставляются, доверительное управление не осуществляется, доходность не гарантируется. Факты о комиссиях, лимитах, регулировании и времени сессий проверены на дату публикации и могут измениться.