Ликвидность

Ликвидность — это способность рынка быстро исполнить сделку заданного размера без сильного сдвига цены. Ликвидный рынок отличают узкий спред, большой объём заявок в стакане и частые сделки.

В объёмном анализе слово используется в двух значениях.

• Ликвидность как свойство рынка. Чем выше она, тем меньше проскальзывание и надёжнее данные кластерного графика. На низкой ликвидности легко получить ложный дисбаланс.
• Ликвидность как скопление заявок. Это стопы и отложенные заявки над максимумами и под минимумами, у равных экстремумов, круглых цен и границ диапазона сессии.

Второе значение объясняет движение цены: крупному участнику нужны встречные заявки, чтобы набрать позицию, и цена часто идёт к таким скоплениям, а затем разворачивается.

Ликвидность различается по времени суток: пик приходится на часы Лондона и Нью-Йорка, минимум — на ночные часы и открытие сессии.

Пример

Фьючерс несколько раз тестирует минимум 100.00, у которого многие поставили покупки со стопами чуть ниже. Цена быстро уходит на 99.80, активирует стопы, то есть забирает ликвидность под минимумом, и возвращается выше 100.00. Для рынка это источник встречных заявок, для участников со стопами — убыток.

Как применяется

В материалах VolFix, на которых строится метод Ерлана Тажибаева, ликвидность — центральное понятие контекста. Перед сессией отмечают, где она лежит: максимум и минимум диапазона Азии, прошлого дня, равные экстремумы. Снятие ликвидности трактуется как подсказка о направлении, но не как вход: вход ищут после отката, когда цена показала, что вынос не принят.

Для проверки заявок в стакане используют тепловую карту и ленту сделок. Низкая ликвидность — повод снижать доверие к любым сигналам потока ордеров.