Спред

Спред — это разница между лучшим Ask и лучшим Bid в стакане. Он измеряется в пунктах, тиках или процентах от цены.

Спред складывается из того, насколько участники готовы уступать друг другу. На ликвидном рынке он минимален: часто равен одному тику. На тонком рынке, в ночные часы, перед важными новостями, на открытии и закрытии сессии спред расширяется.

Для того, кто торгует рыночными ордерами, спред — прямые издержки: покупка идёт по Ask, продажа по Bid, и на круге сделка уже «в минусе» на величину спреда. Для того, кто выставляет лимитные ордера, спред — возможность заработать разницу, но с риском неисполнения.

Расширение спреда — признак низкой ликвидности и повышенной неопределённости.

Пример

Лучший Bid — 100.00, лучший Ask — 100.25: спред равен 0.25, то есть одному тику. Перед выходом новостей часть заявок снимают, лучший Ask уходит на 100.75, и спред расширяется до 0.75. Рыночная покупка и немедленная рыночная продажа в такой момент обойдутся втрое дороже.

Как применяется

В методе Ерлана Тажибаева спред — индикатор качества условий. Широкие спреды на открытии и закрытии сессии, в дни экспирации и на новостях делают данные кластерного графика менее надёжными, а исполнение — дороже. Материалы VolFix отдельно отмечают, что скальпинг требует учёта комиссии и проскальзывания в каждой сделке: малые цели легко съедаются издержками.

Поэтому спред проверяют до входа: если он заметно шире обычного для инструмента, это повод отложить решение.