Лимитный ордер

Лимитный ордер — это заявка с ограничением по цене. Покупатель указывает максимальную цену, по которой готов купить, продавец — минимальную цену продажи. Пока цена не достигнута, заявка остаётся в стакане и не исполняется.

Лимитные заявки создают ликвидность: они формируют Bid и Ask и определяют спред. Участника, который их выставляет, называют пассивным: он ждёт, пока другая сторона придёт к его цене.

Особенности лимитного ордера:

• цена исполнения известна заранее и не хуже заданной;
• исполнение не обязательно, если рынок не дошёл до цены;
• заявка может исполниться частично;
• заявку можно снять до исполнения.

Противоположность — рыночный ордер, который исполняется сразу по лучшей доступной цене.

Пример

Фьючерс торгуется с Bid 100.00 и Ask 100.25. Участник выставляет лимитный ордер на покупку 10 контрактов по 100.00. Заявка встаёт в стакан в очередь на этой цене. Когда по рынку начинают продавать и доходят до 100.00, заявка исполняется — полностью или частями. Если цена уходит вверх и не возвращается, заявка остаётся неисполненной.

Как применяется

В объёмном анализе лимитные ордера — это пассивная сторона рынка. Цена движется, когда агрессивные ордера по рынку съедают лимитные заявки на уровне. Поэтому большая часть инструментов VolFix направлена на то, чтобы увидеть, как встречаются эти две стороны.

Поглощение — классический пример: агрессивных сделок много, а цена стоит, потому что крупные лимитные заявки их принимают. Крупные лимитные заявки в стакане и на тепловой карте проверяют по ленте сделок: стоящую заявку можно снять, исполненную сделку — нет.