Хеджирование цены угля и курса
Хедж фиксирует цену на часть экспортной или складской партии угля. Формат — консультация и сопровождение схемы, без управления капиталом компании и без обещаний результата.
У энергетического угля есть мировые торгуемые индексы и фьючерсы, но казахстанский внутренний рынок регулируется, и связь с мировой ценой неполная. Поэтому хедж применим главным образом к экспортным поставкам и к крупным складским партиям.
Какие контракты соответствуют сырью
- Энергетический уголь Newcastle (Австралия): фьючерсы на CME и ICE.
- Уголь API2 CIF ARA (Европа): фьючерсы на CME и ICE.
- Уголь API4 (ЮАР, Richards Bay): контракты на CME.
- Курс: валютные фьючерсы MOEX и CME.
- Мазут и дизель как статья затрат: контракты на ULSD и Brent на CME.
Коксующийся уголь торгуется по индексам (например, премиальный австралийский), контракты доступны на CME. Спецификации, ликвидность и допуск проверяются на cmegroup.com и moex.com на дату консультации.
Как строится схема
- Позиция: объём угля на складе, в пути, в планах продаж, цена в договоре.
- Выбор контракта и оценка базисного риска: расхождение между мировым индексом и ценой казахстанского или российского угля.
- Доля объёма, срок, порядок закрытия.
- Отчёт собственнику.
Границы услуги
Это консультация и сопровождение. Ерлан Тажибаев не управляет капиталом и не открывает позиции за клиента. Для внутреннего регулируемого рынка применяются договорные механизмы. Результат хеджа не обещается.
Другие форматы для угольной компании
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на биржевых и криптовалютных рынках связана с риском потери капитала. Торговые сигналы не предоставляются, доверительное управление не осуществляется, доходность не гарантируется. Факты о комиссиях, лимитах, регулировании и времени сессий проверены на дату публикации и могут измениться.