Спуфинг

Спуфинг — это манипуляция, при которой участник выставляет крупные лимитные заявки, не намереваясь их исполнять. Цель — создать у других ложное впечатление о спросе или предложении и сдвинуть цену. Когда рынок реагирует, заявки снимают.

Во многих юрисдикциях спуфинг считается запрещённой практикой и расследуется регуляторами. Для трейдера важно не его юридическая сторона, а умение отличить настоящую заявку от выставленной «для вида».

Как отличить:

Главный признак: заявка, исчезнувшая без сделок по ленте, не была исполнена, а значит, это не пробой. Крупные видимые заявки в стакане показывают намерения, лента показывает факты.

Пример

В стакане на 102 стоит стена продаж на 3,0 млн. Цена подходит, и заявка за несколько секунд исчезает, при этом на ленте сделок по 102 почти нет. Цена не идёт выше, а возвращается вниз. Заявку сняли, а не съели: пробоя не было. Если же объём таял постепенно при покупках по рынку, это исполнение, и сценарий пробоя остаётся в силе.

Как применяется

В материалах VolFix, на которых строится метод Ерлана Тажибаева, проверка на спуфинг обязательна при работе со стаканом. Правило: стена в стакане не является аргументом, решение принимается по связке «заявка в стакане + реальные сделки по ленте + реакция цены».

Для наблюдения за временем жизни заявок используют тепловую карту глубины, а для сверки исполнения — расширенную ленту сделок. Любая красивая визуализация показывает текущую ликвидность, но не направление движения.