Консалтинг для маслозавода и трейдера масличных культур
Маслозавод зарабатывает на разнице между ценой семян и ценой масла и шрота. Трейдер масличных зарабатывает на экспорте семян и на логистике. Оба подвержены ценовому, курсовому и регуляторному риску. Работа строится по четырём направлениям: хедж, сделки, антикризис, стратегия.
Масличная отрасль Казахстана и России живёт между двумя ценами: ценой семян (подсолнечник, рапс, лён, соя) и ценой продуктов переработки (масло, шрот, жмых). Завод покупает сырьё на уборке и перерабатывает его в течение года. Трейдер продаёт семена на экспорт, прежде всего в Китай и страны Центральной Азии.
Деньги теряются в четырёх местах: цена семян, купленных осенью, и цена масла в момент продажи; загрузка мощностей вне сезона; пошлины и ограничения на вывоз семян; курс при экспорте масла и шрота. Дополнительно давят маржа посредников в рознице и долги у покупателей.
От внешних цен зависят соевое масло и соя на CME, пальмовое масло на азиатских биржах, курс доллара и рубля, а также решения регуляторов: в Казахстане действует экспортная пошлина на семена подсолнечника, цель которой стимулировать переработку внутри страны.
С чем приходят
- Семена куплены осенью по одной цене, а масло продаётся по цене следующих месяцев, когда рынок уже другой.
- Маржа переработки зависит от соотношения цен семян, масла и шрота, но считается в среднем по заводу.
- Загрузка мощностей падает вне сезона, постоянные расходы остаются.
- Экспортная пошлина и квоты на семена меняют цену сырья и доступ к покупателям.
- Покупатели из Китая и Узбекистана платят с отсрочкой, расчёты идут в разных валютах.
- Хранение и логистика семян и масла требуют отдельного бюджета, который не всегда включён в цену.
Специфика
- Экспортная пошлина. В Казахстане на вывоз семян подсолнечника применялась пошлина 20% от стоимости, но не менее 100 евро за тонну (inbusiness.kz, finance.kz). Актуальный режим проверяется по постановлениям Правительства РК на дату контракта.
- Регулятор. Минсельхоз РК, Минторговли и интеграции РК, ЕЭК. В России действует плавающая пошлина на подсолнечное масло и шрот, ставки определяет Правительство РФ.
- Биржа. Масло и семена доступны на секции сельхозпродукции ETS, если позиция входит в перечень биржевых товаров.
- Сезонность. Уборка подсолнечника и сои приходится на осень, рапса на лето и начало осени. Масло продаётся круглый год.
- Валюта. Экспорт идёт в долларах и юанях, внутренние продажи в тенге. Курсовой риск лежит на заводе.
- Логистика. Семена и масло возят вагонами-зерновозами, цистернами и контейнерами. Для масла нужны сертифицированные ёмкости.
Источники: inbusiness.kz, в Казахстане введут экспортные пошлины на семена подсолнечника, 2022; finance.kz, экспортная пошлина на семена подсолнечника: быть или не быть продлению, 8.10.2025; ukragroconsult.com, Казахстан сокращает экспорт подсолнечника на фоне рекордной переработки.