Хеджирование цены сырья, газа и курса для химического производства
Хедж для химического производителя строится на сырьевых и валютных инструментах: нефть и газ, доллар, юань. Услуга — консультация и сопровождение, деньги клиента остаются у клиента.
Хеджирование для химического производства защищает маржу между сырьём и готовой продукцией. Цель — предсказуемая себестоимость, а не прогноз цены.
Какие инструменты соответствуют отрасли
- CME Group. Фьючерсы и опционы на нефть WTI и природный газ Henry Hub. Для удобрений на CBOT листингованы своп-фьючерсы на карбамид, UAN и DAP, но ликвидность ограничена, а перечень контрактов проверяется на дату сделки.
- Московская биржа (MOEX). Фьючерсы на доллар, юань и нефть Brent. Подходят при расчётах с российскими контрагентами.
- Внебиржевые форварды с банками и поставщиками на тенге и локальные цены, где биржевого контракта нет.
Прямого фьючерса на казахстанский карбамид, соду или полиэтилен нет. Используется близкий референс, а разница считается базисным риском.
Как строится схема
- Определяется доля газа и сырья в себестоимости, срок контрактов на продукцию.
- Подбирается референс и график хеджа.
- Отдельно оценивается валютная позиция: экспорт, импорт реагентов.
- Рассчитывается обеспечение (маржа).
- Результат по физическим контрактам и по хеджу учитывается вместе.
Услуга оказывается как консультация и сопровождение. Сделки совершает компания через своего брокера. Управление капиталом и торговые сигналы не входят. Подход к валюте: как хеджировать валютный курс.
Другие форматы для химического производства
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на биржевых и криптовалютных рынках связана с риском потери капитала. Торговые сигналы не предоставляются, доверительное управление не осуществляется, доходность не гарантируется. Факты о комиссиях, лимитах, регулировании и времени сессий проверены на дату публикации и могут измениться.