Фьючерс

Фьючерс — контракт, в котором стороны договариваются о цене сейчас, а исполнение переносят на будущую дату. Контракт стандартизирован: биржа задаёт актив, размер лота, срок и шаг цены в спецификации.

Фьючерсы торгуются на биржах CME и MOEX, а для криптовалют существуют бессрочные (перпетуальные) контракты.

Свойства фьючерса:

• участники вносят маржу как обеспечение, а не всю стоимость актива;
• результат переоценивается ежедневно через клиринг;
• позицию можно закрыть до даты исполнения противоположной сделкой;
• цена связана со спотом и ожиданиями рынка.

Использование маржи увеличивает не только возможный результат, но и убыток, торговля связана с риском потери средств. Фьючерсы применяют как для торговли, так и для хеджирования цены товара.

Пример

Фьючерс на индекс торгуется на CME. Один контракт имеет заданный размер и шаг цены. Трейдер открывает позицию, внеся маржу, а клиринг ежедневно пересчитывает результат. Объёмный анализ читает ленту сделок и дельту по контракту, чтобы понять, кто проявляет инициативу.

Как применяется

Объёмный анализ Ерлана Тажибаева строится в основном на фьючерсных рынках CME и MOEX, где есть полные данные по сделкам и стакану. В товарных сделках фьючерсы и опционы применяются для схемы хеджирования под конкретный товар, если цена сырья или курс регулярно влияют на маржу. Формат — консультация без управления капиталом клиента.