Хеджирование цены сахара-сырца и валютного курса
Завод, закупающий сырец в долларах, подвержен ценовому и курсовому риску одновременно. Хедж строится на мировом референсе и валютных инструментах. Услуга — консультация и сопровождение, деньги остаются у клиента.
Хеджирование для сахарной отрасли защищает маржу между закупкой сырца и продажей готового сахара.
Какие инструменты соответствуют отрасли
- Сахар-сырец №11. Мировой референс, торгуется на ICE Futures. Используется как ценовой ориентир для сырцовых заводов.
- Белый сахар. Торгуется в Лондоне на ICE Europe. Подходит для оценки цены готового продукта.
- CME Group. Валютные фьючерсы и сопутствующие товарные контракты, если расчёты связаны с долларовыми позициями.
- MOEX. Фьючерсы на доллар и юань при расчётах с российскими контрагентами.
- Внебиржевые форварды с банками на тенге.
Фьючерс на казахстанский сахар на внутренней цене отсутствует. Разница между мировым референсом и внутренней ценой называется базисным риском и оценивается отдельно.
Как строится схема
- Определяется позиция: контракты на сырец, остатки, оптовые договоры.
- Подбирается референс и срок. Доля хеджа задаётся исходя из цикла загрузки завода.
- Отдельно оценивается валютный риск: объём долларовых платежей и срок.
- Рассчитывается обеспечение.
- Результат учитывается вместе с физической сделкой.
В рамках консультации и сопровождения клиент самостоятельно принимает решения и совершает сделки через своего брокера. Управление капиталом и торговые сигналы не входят. Подробнее о подходе к курсу: как хеджировать валютный курс.
Другие форматы для сахарного завода и трейдера сахара
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на биржевых и криптовалютных рынках связана с риском потери капитала. Торговые сигналы не предоставляются, доверительное управление не осуществляется, доходность не гарантируется. Факты о комиссиях, лимитах, регулировании и времени сессий проверены на дату публикации и могут измениться.