Ставка ФРС

Ставка ФРС — это целевой диапазон ставки по федеральным фондам, то есть стоимость краткосрочных заимствований между банками США. Решение о ставке принимает Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) на заседаниях, которых проходит восемь в год.

Ставка служит «ценой денег» для всей финансовой системы. Рост ставки делает заимствования дороже и обычно усиливает доллар, давит на акции роста и рисковые активы. Снижение действует в обратную сторону. Рынок реагирует не только на решение, но и на разницу между решением и ожиданиями участников.

Ставка связана с другими макропоказателями:

• индекс доллара DXY часто реагирует на изменение ожиданий по ставке;
• CPI, показатель потребительской инфляции США, влияет на то, какое решение ожидает рынок;
• заседания FOMC и публикации CPI входят в календарь событий, вокруг которых растёт волатильность.

Пример

Решение ФРС по ставке публикуется в 14:00 по времени Нью-Йорка, что соответствует 23:00 по Алматы (UTC+5) в период зимнего времени США. В минуты публикации на фьючерсах CME и на рынке криптовалют обычно резко растут объёмы и расширяется спред. Участник, у которого в календаре отмечена дата заседания, заранее решает, снижать ли размер позиции или оставаться вне рынка.

Как применяется

В методе Ерлана Тажибаева ставка ФРС относится к макрофону, а не к торговому инструменту. Даты заседаний FOMC отмечаются в еженедельном плане вместе с датами публикации CPI. В часы публикации риск на сделку снижается либо торговля не ведётся: объём в такие минуты определяется новостью, а не структурой аукциона.

Ставка не задаёт направление сделки. Она помогает описать контекст: какой фон для доллара, золота, индексов и криптовалют ожидается в ближайшие дни. Для участников товарных сделок ставка важна косвенно, через курс доллара и стоимость заёмного финансирования.